Czym jest ESMA?

ESMA jest autonomicznym organem UE, który odpowiada za zapewnienie stabilności systemu finansowego Unii Europejskiej, zwiększając ochronę inwestorów oraz poprawiając stabilność i uporządkowanie rynków finansowych.

ESMA został utworzony zgodnie z zaleceniami raportu de Larosière'a z 2009 r., W którym zaproponowano ustanowienie Europejskiego Systemu Nadzoru Finansowego (ESFS), który działałby jako sieć zdecentralizowana. 

Uruchomiono 1 stycznia 2011 i zastąpiono Komitet Europejskich Organów Nadzoru Papierów Wartościowych (CESR). Organizacja została upoważniona do trzech głównych celów, które obejmują ochronę inwestorów, zapewnienie uporządkowanego rynku i zapewnienie stabilności finansowej.

W tym artykule

Czym jest ESMA?

Regulamin opcji binarnych ESMA.

Kontrakty CFD i nowe rozporządzenie ESMA.

Konsekwencje regulaminu EUNGiPW.

Jaki rodzaj pośrednika będzie najtrudniejszy?

ESMA Wpływ na animatorów rynku?

ESMA Impact dla brokerów STP?

Ujawnienie procentowej utraty / ryzyka ESMA.

ESMA Marża wzrasta.

Przepisy ESMA - dobry kontra zły.

Co można zrobić?

Brokerzy Forex, aby uniknąć ESMA.

 

ESMA wykonuje cztery podstawowe funkcje, które obejmują:

  •    Ocena ryzyka dla inwestorów, rynków i stabilności finansowej
  •    Wykonywanie jednego zbioru przepisów dotyczących rynków finansowych w UE
  •    Wzmocnienie konwergencji nadzorczej
  •    Bezpośredni nadzór nad poszczególnymi organami finansowymi

Celem oceny ryzyka dla inwestorów, rynków i stabilności finansowej jest wykrycie nadchodzących trendów, ryzyk i ekspozycji oraz, w razie potrzeby, potencjalnych możliwości, w odpowiedni sposób, aby umożliwić ich działanie.

Rola ESMA, która obejmuje przepisy dotyczące papierów wartościowych i przyczynia się do opracowania jednolitego zbioru przepisów w Europie, służy dwóm celom:

  •    Zapewnienie jednolitego traktowania inwestorów w całej Unii Europejskiej, umożliwiającego odpowiedni poziom ochrony inwestorów poprzez skuteczne regulacje i nadzór.
  •    Zwiększenie sprawiedliwego środowiska konkurencji dla dostawców usług finansowych, a także zapewnienie efektywności i efektywności kosztowej nadzoru nad nadzorowanymi spółkami.

Celem konwergencji w zakresie nadzoru jest ciągłe wdrażanie i stosowanie tych samych zasad przy użyciu różnych metod przy użyciu podobnych podejść w państwach członkowskich 28. 

Powodem promowania konwergencji nadzorczej jest zagwarantowanie równych warunków w zakresie wysokiej jakości regulacji i nadzoru bez arbitrażu regulacyjnego lub dużej rozbieżności między państwami członkowskimi. 

Stałe wdrażanie i stosowanie zasad gwarantuje, że bezpieczeństwo systemu finansowego chroni inwestorów i zapewnia utrzymanie porządku na rynkach.

ESMA jest bezpośrednim organem nadzorczym poszczególnych organizacji finansowych, takich jak: agencje ratingowe (CRA) i repozytoria transakcji (TR). Organizacje te stanowią znaczną część infrastruktury rynku UE.

Oprócz wniosku w sprawie konwergencji nadzorczej między organami nadzoru nad papierami wartościowymi, jego głównym celem jest realizacja tego celu w innych sektorach finansowych poprzez współpracę z innymi europejskimi organami nadzoru w dziedzinie bankowości (EUNB) oraz ubezpieczenia i emerytury pracownicze (EIOPA).

ESMA wzmacnia konwergencję nadzorczą wśród społeczności międzynarodowych i tam, gdzie jest to dozwolone w prawie europejskim, ESMA sprawuje nadzór nad określonymi organizacjami w UE.

Chociaż ESMA jest niezależną organizacją, jest w pełni odpowiedzialny przed Parlamentem Europejskim. Regularnie występuje przed Komisją Gospodarczą i Monetarną (ECON), aby sporządzić formalne sprawozdanie. 

Organizacja jest również w pełni odpowiedzialna przed Radą Unii Europejskiej i Komisją Europejską. Oczekuje się, że będzie ona składać sprawozdanie ze swoich operacji na posiedzeniach, ale także poprzez roczne sprawozdanie.

Regulamin ESMA

Najnowsze regulacje ESMA w dużym stopniu koncentrują się na opcjach binarnych i CFD (zarówno tych regulowanych, jak i tych, które nie są regulowane w UE. 

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zaproponował ostatnio szereg rozporządzeń i ograniczeń dotyczących dostawców kontraktów CFD i opcji binarnych. Te nowe regulacje ESMA wygenerowały wiele argumentów i sprzeciwów w branży. Jednak niektórzy postrzegają nową regulację jako pożądany i długo oczekiwany rozwój.

Przewodnik esma

Regulamin opcji binarnych ESMA

Opcja binarna jest również określana jako opcja typu aktywa lub nic. Zapewnia stałą rekompensatę, gdy opcja jest „w pieniądzu” po wygaśnięciu lub w ogóle nic, jeśli wygasa „z pieniędzy”. 

Kolejna różnica polega na tym, że opcja binarna jest wykonywana automatycznie. Oznacza to, że inwestor nie ma wyboru ani zakupu, ani sprzedaży aktywów bazowych w momencie wygaśnięcia umowy. 

Ta forma handlu zyskuje dodatkową popularność ze względu na swoją prostotę - podstawowy wybór „Tak” lub „Nie” był jedyną rzeczą, jakiej wymaga handel.

Kontrakty CFD i nowe rozporządzenie ESMA

Kontrakty CFD są nazywane kontraktami różnicowymi. Zasadniczo oznacza to umowę pomiędzy brokerem a klientem, która wymienia różnicę między ceną na początku umowy a ceną na końcu i jest spełniana w fizycznych funduszach. 

Głównym odwołaniem tego instrumentu jest możliwość handlowania z dźwignią. Redukcja dźwigni jest nieumyślnie głównym celem nowego rozporządzenia ESMA.

Problem polega na tym, że minimalny rynek może spowodować ogromne straty przy wykorzystaniu dźwigni finansowej do handlu. Dźwignia umożliwia handlowcom handel z kwotą większą niż kwota, którą mają na swoim koncie. Może działać na twoją korzyść lub przeciwko tobie. 

Niezmiennie zwiększa to twoje zyski, a także zwiększa i zwiększa twoje straty, gdy handel zmierza przeciwko tobie. Jest lepiej dopasowany do zaawansowanych handlowców i może powodować ogromne straty, gdy jest używany niedbale.

Konsekwencje regulaminu EUNGiPW

Propozycja nowego rozporządzenia złożona przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) była szokiem dla społeczności forex. Ograniczenia dotyczące dźwigni miałyby wielki wpływ na to, jak najlepsi brokerzy w Europie, tacy jak Tickmill, FxPro, Dukascopy i Saxo Bank, prowadzą swoją działalność.

Krótkie podsumowanie wprowadzonych zmian regulacyjnych jest następujące:

  • Nowym obowiązkiem w zakresie regulacji jest zmniejszenie maksymalnej dźwigni oferowanej przez tych brokerów dla głównych par walutowych z 1: 200 do 1: 30. 
  • Maksymalna dźwignia do handlowania innymi kontraktami CFD, takimi jak indeksy i złoto, zmniejsza 1: 20.
  • Maksymalną dźwignię dla innych indeksów towarowych i innych niż duże wymienia się w 1: 10.
  • Akcje są umieszczane w 1: 5.

Wpływ na kryptowaluty ma największy wpływ. 

Jest ograniczona do 2: 1. 

Nowa propozycja rozporządzenia nakłada również na brokerów obowiązek zapewnienia negatywnej ochrony konta, co zapewnia, że ​​inwestorzy tracą nie więcej niż ilość pieniędzy, jaką mają na swoim koncie handlowym. 

Zapobiega to katastrofie, która wystąpiła podczas powtarzania się Franka szwajcarskiego 2015. Ostatnią propozycją nowego rozporządzenia jest całkowity zakaz premii i innych zachęt, które mogą zwabiać inwestorów.

Brokerzy są również zobowiązani do wyraźnego stwierdzenia w swoim komunikacie marketingowym, jaki procent ich klientów traci pieniądze. 

Wiadomości sprawiają, że wielu inwestorów obawia się, że regulacja zwiększy koszty transakcji, ponieważ brokerzy mogą wprowadzać prowizje od walut, aby zrekompensować straty.

Regulacje ESMA dotyczące CFD bez wątpienia będą miały wielki wpływ na podmioty handlu detalicznego, które często dokonują transakcji przy wysokim poziomie dźwigni finansowej. 

Sprzedawca detaliczny, który wcześniej handlował z $ 5 przy wartości dźwigni 200: dźwignia 1 może osiągnąć obrót w przybliżeniu 1000 USD, podczas gdy po regulacji byłby on w stanie otworzyć maksymalną pozycję wartości $ 150 USD.

W znacznym stopniu minimalizuje straty inwestora i sprawia, że ​​środowisko handlowe jest mniej korzystne dla drapieżnych brokerów, którzy odnoszą korzyści z utraty tych handlowców. 

W związku z tym rozporządzenie, choć obecnie nie jest popularne, wyeliminowałoby z branży wątpliwe działania pośredników, których działalność nie jest przejrzysta, oraz tych, którzy wykorzystują swoich kupców.

Jaki będzie typ brokera uderzyć najtrudniej i najbardziej dotkniętych przepisami?

Nowe rozporządzenie będzie miało większy wpływ na mniejszych brokerów i pośredników, którzy w pierwszej kolejności nie byli bardzo legalni. Może im ciężko pozostać w biznesie, gdy tylko przepisy zaczną obowiązywać. 

 

Wpływ ESMA na animatorów rynku

Brokerzy, których nowe rozporządzenie będzie najbardziej dotyczyć, to „animatorzy rynku”. 

Wynika to z faktu, że ci brokerzy są zasadniczo bardziej zależni od marketingu bezpośredniego, zachęt handlowych i, co najważniejsze, zarabiają pieniądze poprzez straty swoich klientów. 

Często robią to, oferując handlowcom detalicznym wyższą dźwignię, która niezmiennie powoduje, że tracą wszystkie pieniądze na swoim koncie handlowym.

Handel z wyższą dźwignią niezmiennie sprawia, że ​​sprzedawca detaliczny traci wszystkie pieniądze na swoim koncie. Lepiej jest handlować przy niższej dźwigni finansowej i dlatego często korzystają z niego inwestorzy instytucjonalni. 

Przy niskim ograniczeniu dźwigni, które proponuje ESMA, implikuje się, że przedsiębiorca, który poprzednio handlował z $ 500, będzie musiał otworzyć $ 5000, aby dokonać znaczącej transakcji.

Wpływ ESMA na brokerów STP

Pośrednicy Straight-Through Processing (STP) nie polegać w jakikolwiek sposób na stratach swoich klientów, aby zarabiać pieniądze. 

Robią swoje zyski w oparciu o prowizje. Im więcej inwestor otwiera transakcję, tym więcej prowizji będzie mieć broker. Tak więc, ci brokerzy zrobią tak wiele, aby pomóc swoim klientom zyskać. 

Umożliwiłoby to handlowcom zawieranie transakcji, co oznaczałoby więcej prowizji dla tych brokerów.

Tacy brokerzy są zazwyczaj bardziej skłonni do oferowania swoim klientom narzędzi o wartości dodanej, które mogą przybliżyć przeciętnego tradera do sukcesu. Nowe regulacje ESMA będą miały wpływ na takie firmy na dwa główne sposoby.

Pierwszy to wolumeny handlowe. Przyznane wolumeny obrotu brokerem zarejestrują spadek; z powodu ograniczeń dźwigni finansowej, chociaż niska dźwignia 1:25 w Japonii nie wpłynęła na wolumen transakcji.

Drugim efektem dla tych brokerów byłby wymóg kapitałowy. FCA oznacza, że ​​wszystkie STP będą musiały ubiegać się o licencję 730.000 euro ($ 900.000) i ciężko pracować, aby spełnić odpowiednie wymogi kapitałowe.

Ostatecznie rozporządzenie spowodowałoby, że pośrednicy, czy to animatorzy rynku, czy STP / ECN stracą część swoich detalistów, zwłaszcza tych, którzy handlują z wysoką dźwignią. 

Mimo to istnieją sprzeciwy wobec nowej propozycji ESMA; wielu uznanych weteranów branży CFD i Forex uważa, że ​​to świetny krok. Niektóre z nich oferują teraz innowacyjny sposób handlu jako alternatywę, a jednocześnie spełniają nowe przepisy.

Ujawnienie procentowej utraty / ryzyka ESMA

Nowe rozporządzenie wymaga również, aby każdy broker zrzekł się odpowiedzialności co do odsetka swoich handlowców, którzy tracą pieniądze, aby dołączyć do przekazu reklamowego, w szczególności w tym wierszu, takim jak - „90 procent naszych klientów traci pieniądze! ”

To zachęciło brokerów forex, by przyciągać tylko najlepszych inwestorów, a nie tylko handlowców. Poprawi to standard praktyki w branży.

Aby przetrwać w branży, brokerzy muszą dołożyć wszelkich starań, aby przyciągnąć tylko najlepszych inwestorów. Muszą również być w stanie uświadomić swoim klientom, w jaki sposób czerpać lepsze zyski od inwestorów, których obecnie nie robi wielu brokerów.

ESMA Marża wzrasta

Nowe zasady Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zwiększą minimalne marginesy na wszystkich kontraktach CFD i możliwy wzrost spreadu oferowany przez brokerów. 

Ponadto nowa regulacja ESMA wprowadziła zakaz wprowadzania do obrotu, dostarczania i sprzedaży opcji binarnych inwestorom detalicznym. Ponieważ Wielka Brytania jest nadal częścią UE, prawo dotyczy również wszystkich handlowców i brokerów w Wielkiej Brytanii.

Poniżej przedstawiono ograniczenia dźwigni finansowej i wzrost marży, które są wprowadzane przez nowe rozporządzenie:

  •  30: 1 wywiera wpływ na głównych parach walut, które byłyby równoważne 3.33% marginesu 
  • 20: 1 dźwignia na głównych indeksach równoważnych 5% marginesu
  • 10: 1 ma wpływ na towary oprócz złota odpowiadającego 10% marginesu
  •  5: 1 ma wpływ na akcje, które są równoważne 20% marginesu

Ograniczenia dotyczące dźwigni doprowadzą do zwiększenia marży na wszystkich rynkach finansowych.

Według indeksu IG inwestorzy, którzy obecnie deponują 611 jako marżę, aby handlować parkiem 1 EUR / USD, musieliby zdeponować aż 4073 do handlu.

Regulamin ESMA - dobry kontra zły

Dobra - bez wątpienia nowe rozporządzenie przyniesie wiele korzyści, takich jak ochrona negatywnej równowagi i prawo, które ma powstrzymać nieetyczne obietnice i reklamy brokerów opcji binarnych.

 Jednak niektóre propozycje, takie jak redukcja dźwigni finansowej, będą miały negatywny wpływ na inwestorów przynajmniej w długim okresie. 

Chociaż redukcja dźwigni może wydawać się pozytywna i sposobem na uratowanie handlowców przed utratą pieniędzy. 

Jeśli inwestor ma ekspozycję tylko 5 razy większą od swojej gotówki, sugeruje się, że ryzykuje on tylko 5% w porównaniu do 100 procent, który przegrałby z dźwignią 1: 100.

Złe - Zgoda, organy regulacyjne sprawiają, że handlowcy są bezpieczniejsi, ale z drugiej strony pozbawiają również przeciętnych inwestorów z małym lub średnim kontem możliwości korzystania z potencjalnie lukratywnych narzędzi handlowych.

Niektórzy handlowcy nie mieliby możliwości, aby wpłacić więcej pieniędzy, a to oznacza, że ​​jeśli są dozwolone tylko dźwigni 5: 1, będą musieli zdeponować kwotę 20 razy niż te, których używają pierwotnie, aby uzyskać taką samą ekspozycję jak handel z dźwignia 100: dźwignia 1. 

Spekulanci i gracze, którzy chcą wygrać duże, chcieliby powiększyć depozyt, jeśli oznacza to konieczność pożyczenia środków. To ostatecznie stawia ich pod większym ryzykiem.

Ponownie, ponieważ wielu handlowców detalicznych wykorzystuje krótkie pozycje na kontraktach CFD na akcje, aby zabezpieczyć swoje portfele akcji, proponowany limit dźwigni 5: 1 sprawi, że ich strategia zarządzania ryzykiem będzie poza zasięgiem.

Co można zrobić?

Jest kilka rzeczy, które możesz zrobić:

  1.    Możesz wpłacić więcej pieniędzy na swoje konto, aby uzupełnić zwiększony margines. Niemniej jednak, w zależności od wielkości i stylu handlu, może być konieczne zdeponowanie większej ilości środków, które możesz chcieć. Chociaż możesz postawić niższe pieniądze, ale są szanse, że nie chcesz iść tą drogą!
  2.    Pepperstone a kilku innych brokerów pozwala ci zostać „profesjonalistami” - ale powinieneś być do tego uprawniony. Musisz także mieć spory zasób i doświadczenie.
  3.    Możesz również całkowicie przestać handlować, ale nie jest to świetny pomysł, jeśli handlujesz forexem, aby zarobić dodatkowe pieniądze i jeśli odnosisz sukcesy jako trader.
  4.    Następną rzeczą, którą możesz zrobić, to rozpocząć handel z brokera, który nie jest objęty regulacjami ESMA. Musisz jednak być świadomy wybranego brokera. Istnieje wiele podrzędnych brokerów, w tym tych, którzy zajmują się opcjami binarnymi zarejestrowanymi na Cyprze lub Belize. Nigdy nie należy ryzykować swoich funduszy u tych brokerów. Istnieje kilka innych renomowanych brokerów, takich jak Rynki IC, z siedzibą w Australii zgodnie z przepisami ASIC, które mogą służyć jako alternatywni brokerzy dla handlowców w UE. Dzięki brokerom regulowanym przez ASIC, takim jak rynki IC, zapewnisz, że twoje konto będzie cieszyło się potrzebną ochroną związaną z tą, którą uzyskałbyś od FCA.

Brokerzy Forex, aby uniknąć ESMA

Wnioski

Nowe ograniczenia dźwigni zmienią oblicze europejskiego przemysłu walutowego. Przyniesie to jednak pewne wyzwania handlowcom i rentowności brokera. 

Mogłoby to nawet doprowadzić do zamknięcia lub połączenia niektórych brokerów, którzy nie będą w stanie sprostać wymaganiom nowego rozporządzenia. Błędy kilku brokerów miały wpływ na innych, ale brokerzy mogą mieć trudności z obejściem tych nowych zasad. 

Było wielu nieuregulowanych brokerów na rynku Forex, opcji binarnych i handlu CFD, ale nowe otoczenie regulacyjne, które będzie ewoluować w wyniku tej nowej regulacji, zmieni i ulepszy rzeczy w branży.

Podczas gdy nowa regulacja jest dużym ciosem dla brokerów, wielu ostrożnych handlowców zyska większe zaufanie wiedząc, że teraz mają lepszą ochronę. Wyeliminuje również działalność maklerów oszustów, w szczególności tych oferujących idealistyczną dźwignię na kryptowalutach CFD. 

Nowa regulacja wprowadzi pośredników do ponownej wyceny wydatków marketingowych. Będą musieli przekierować takie fundusze na tworzenie treści takich jak filmy, artykuły prasowe, artykuły SEO i natywne reklamy.

Będą musieli opracować nową strategię, aby przyciągnąć handlowców o wysokiej wartości z mniejszą dźwignią. Aby przetrwać poza początkiem tego rozporządzenia, brokerzy musieliby zaangażować się w bardziej inteligentny marketing.

Jeśli podobał Ci się ten artykuł, proszę Give It a Share

Podziel się na Facebook
Facebook
Udział w Google
Google+
Podziel się na Twitterze
Twitter
Udostępnij na linkedin
LinkedIn
Udział w reddit
Reddit